기업 분석해보기: Palo alto Networks, 팰로 앨토 네트웍스(티커: PANW)(사이버보안, 미국주식,사이버아크 인수)

 https://coffee-bara.tistory.com/3

기업 탐색해보기 : CYBERARK, 사이버아크 소프트웨어 (티커:cybr)

(필수 참고)

 

https://blog.naver.com/cof_feebara/223955267149

 

최초 기업 분석을 작성한 시각 : 5월 중순(당시 주가 150$, 180$ 매수 3백만 원 , 현재 주가 174$)

- 사이버보안 기업 정리 중 CYBR(사이버아크 소프트웨어)와 함께 조사하였음. 

- 7월 31일 사이버아크를 인수 확정. 사유는 고객 확보 및 접근 권한 아이덴티티 강화를 위함

 

1. 이번 기업은?

 - 클라우드 및 AI 기반 보안 설루션 제공(관련 업계 상위권)

2. 기업의 주 수익원 + 기타 수익원

  가. 주 수익원: SaaS(구독형 소프트웨어) + 클라우드 보안

    - 클라우드 보안: Prisma Cloud 최근 연 42% 성장 중

    - 하드웨어/라이선스 직접 판매(비중 20 퍼 정도?) + 전문 컨설팅 서비스

 

  나. 기타 수익 및 고객: 보안서비스 관련 기술 지원 및 프로젝트 이행 등

 

3. 재무 건전성?

  - 매출 연 20%로 꾸준히 증가, 수익은 SaaS 및 클라우드+ AI 신규 서비스

  - 부채 비중 낮음. 자본구조 튼튼함 (현금 흐름 원할)

 

4. 주요 리스크?

  - 자사 원격코드 실행-권한에 보안문제 발견(보안기업이?!)

  - 경쟁사와 특허 분쟁으로 인한 소송 및 비용 발생 + 경쟁 심화

  - 사이버보안 특유 기술혁신 미흡시 시장 경쟁력 약화 가능성 높음

 

5. 지적재산권 및 특허

  - 1500건 이상의 글로벌 특허 + AI기반 위협 탐지/ SaaS 클라우드 보안 기술

  - 사이버아크 소프트웨어 인수로 인한 포트폴리오 강화 예정 

 

6. 타 기업과의 협력성

  - 대기업: 구글 클라우드,, IBM, 시스코 등

  - 중견/해외: Verizon(버라이즌), BT 등 리셀-유통 네트워크 기업 협력

  - 중소/국내: 스타트업 등

 

7. R&D 투자 방향 및 실적

  - 총매출 대비 투자 비율 약 23% 근처로 집계됨. 25년도는 현 시각 매출기준 60%

  - 매출과 투자 비율을 비교한 것이므로, 연말 매출 증가 시 투자 비율 감소 가능성 높음

 

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나의 평가?(매수 의견 등)

  가. 좋은 부분

    - 앞으로 클라우드 및 데이터센터 산업은 더 커질 전망(디지털 부동산)

    - SaaS로 현금흐름이 확보되어 있음 + 이를 바탕으로 재투자 가능

    - 사이버아크(CYBR)를 인수하여 포트폴리오 강화 완료.(중요하다고 봄)

 

  나. 안 좋은 부분

    - 주요 경쟁사들과 특허 침해 및 소송이 심함(비용 문제)

    - 기술 트렌드를 잘 따라가는지 지켜봐야 함. 그리고 손대는 곳이 좀 많음

    - 인수로 인한 현금 감소로 일시적 주가 하락 가능성 있음(이미 하락 중)

 

  다. 나의 매수 의견

    - 조금씩 매수해도 좋을 것 같음. 잘 모를 땐 그 분야 최고 기업을 사는 게 맞음

    - 180$에 3백만 원 매수 -> 하락 중이지만 개의 친 않음.

    - 경영진의 경영마인드를 지켜봐야 할 것 같음